產業資訊

三部委在2018年5月31日針對光伏產業下發新政策，影響到各類型光伏系統。這次的政策將使中國內需大幅下滑到2935GW，并使全球光伏需求下跌到100GW以下程度。

FIT下調

根據《國家發展改革委財政部國家能源局關于2018年光伏發電有關事項的通知》（下稱《通知》），2018年度的光伏標桿上網電價（FIT）將調降，其中地面電站與分布式光伏均下調 RMB 0.05/kWh ，僅村級/戶用光伏扶貧電站仍維持 RMB 0.42/kWh 的FIT補貼。

其中，分布式光伏適用的FIT自發文起（2018/6/1）執行 RMB 0.32/kWh 的補貼，而屬于 2017 年度地面電站規模的項目只要趕上 630 ，則仍適用 2017 年度的補貼。

在各類型項目中，只有村級與戶用光伏扶貧電站的補貼仍維持不變。另外根據測算，統計至2017年底為止，光伏補貼已有約人民幣500億元的缺口。

各類型項目控管措施

《通知》對各類光伏系統均提出了管理方針，其內容與影響如下：

綜合以上信息，判斷630仍將有短期行情出現，但因政策下發時間太晚，產業因應的時間不多，手上已有項目正在執行的業者有較大機會趕上。接著3Q18將因政策風向影響而極度疲軟，需求預期將低于5GW。4Q18預計會有領跑者、少部分2018年度普通電站指標、第一批「十三五」扶貧指標等需求浮現，因此可望回穩到10GW以上。

2018中國大陸全年需求下修至31.46GW，考慮到大環境的不穩定性，需求高低點預計將介于29~35GW的區間，主要的影響因素是：
1)2018年的地面電站指標將開出多少
2)2017年度已完成競標的領跑者計劃在年底時的供貨狀況
3)分布式光伏管理辦法的細節（影響較重大的面向是：自發自用、余電上網、全額上網等三種并網模式占用指標的規定）
4)其他類型項目（如：搭配特高壓輸電纜建設所安排的指標、隔墻售電試點）與無補貼項目的發展。

2019、2020年，中國市場需求預計都將維持在30~40GW的范圍。影響內需規模的因素包括：
1) 2019、2020年的地面電站指標落實程度
2) 2018-2020 年度的領跑者計劃指標落實程度
3)分布式光伏、其他類型項目以及無補貼項目的發展

全球市場影響

即使需求萎縮，中國仍將是全球最大市場。但由于2018年政策緊縮程度較大，預計2018年將造成全球需求倒退。測算全球需求將因中國市場萎縮而下滑到 92~95GW ，到了2019年才會因更多市場興起而回到100GW以上的水平。

國際上來看，澳洲今年需求蓬勃，歐洲則進入復蘇期，且MIP將在9/30到期。印度有可能放棄70%的臨時性關稅，中東、北非的摩洛哥與埃及，南美的墨西哥與巴西等市場今年也預期會有比較大的成長，這些是因中國萎縮而多出的產能考慮前進的地方。

不過，今年供過于求的狀況將因中國市場萎縮而更形嚴重，供應鏈的價格趨勢并不樂觀，且從最上游的硅料到下游的組件都會受到影響。

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